|
11月28日，在比利時首都布魯塞爾的歐盟總部，歐元集團主席、盧森堡首相容克（右）和歐洲央行行長特里謝出席歐元區及歐盟財長特別會議后的記者招待會。歐盟成員國財政部長當天決定，和國際貨幣基金組織一道向愛爾蘭提供850億歐元資金支持，以幫助這個歐元區國家應對債務危機并遏制危機蔓延。新華社記者武巍攝 ■焦點觀察 在愛爾蘭十幾年經濟繁榮的背后,一直潛藏著隱患,那就是房地產泡沫的不斷積累,其重要表現之一就是房價一路飆升。2008年金融危機爆發,房地產市場驟然萎縮,依靠信貸支撐的房貸體系出現大筆壞賬,金融體系岌岌可危。房地產業綁架了銀行,銀行又綁架了政府,這就是愛爾蘭陷入主權債務危機背后的簡單邏輯 繼希臘之后,愛爾蘭政府21日正式請求歐盟和國際貨幣基金組織提供救助,成為歐元區主權債務危機的第二個犧牲品。從希臘到愛爾蘭,兩者成因迥異,結局相同,個中詳情,耐人深思。 如果說希臘最終陷入債務危機與其多年來經濟缺乏競爭力有關,那么簡單地認為愛爾蘭也是如此實在冤枉。過去十幾年里,愛爾蘭取得了驚人的經濟成就,創下了連續高速增長的奇跡。從1996年到2007年,愛爾蘭平均年經濟增長率達到了7.2%,由此贏得了“凱爾特之虎”的美譽。經過多年的發展,按照居民人均GDP計算,愛爾蘭一躍成為歐盟第二富庶的國家,僅次于盧森堡。 客觀地講,愛爾蘭的經濟繁榮并非只是空架子。自20世紀中期以來,愛爾蘭政府就相當注重高新技術發展,推行科技興國戰略,從而奠定了愛爾蘭企業在醫藥化工和信息通信等領域的競爭實力。無論是出口,還是吸引外來投資,愛爾蘭也都表現搶眼,由此促成了經濟騰飛。 如果說希臘陷入危機是因為多年來疏于鞏固財政,大手大腳花慣了,那么愛爾蘭也絕非希臘的“翻版”。 從歐盟統計局有統計記錄的1995年算起,在截至2007年的13年間,愛爾蘭沒有一年預算赤字超過國內生產總值3%,即歐盟財政紀律劃定的上限。實際上,愛爾蘭在這13年中僅3年出現財政赤字,在歐元區成員國中屬于嚴守財政紀律的“標兵”。 從當初的“凱爾特之虎”淪落為今天的“病貓”,愛爾蘭的大起大落簡而言之,都是房子惹的禍。
11月22日，在愛爾蘭首都都柏林，關于政府求援的新聞成各大報紙頭條 在愛爾蘭十幾年經濟繁榮的背后,一直潛藏著隱患,那就是房地產泡沫的不斷積累,其重要表現之一就是房價一路飆升。從1995年到2007年,愛爾蘭房價平均上漲了3到4倍,房價相對家庭年收入的系數也從4增長到10。愛爾蘭房價之高甚至一度創下了經合組織所有成員之最。 從1996年到2006年的10年間,愛爾蘭房地產業在國內生產總值中的比重翻了一番,從5%提高到10%。2007年,愛爾蘭房地產業從業人數所占比重也比1993年時翻了一倍,達到13.3%。房地產業逐漸成為愛爾蘭經濟的命脈和重要增長動力。 經濟發展推動房地產市場發展本是自然,基于需求增長的房價上升更是經濟規律的必然,但是問題在于銀行過度寬松的房貸條件和政府多年來失察,致使房地產市場杠桿偏高,投資過度,房價虛高,泡沫不斷累積。2008年金融危機爆發,房地產市場驟然萎縮,依靠信貸支撐的房貸體系出現大筆壞賬,金融體系岌岌可危。由于大量新建和在建的房屋被閑置,愛爾蘭甚至出現了多處“鬼鎮”。 為了維護金融穩定,愛爾蘭政府不得不耗費巨資救助本國銀行,把銀行的問題“一肩挑”,從而導致財政不堪重負。據愛爾蘭政府9月底公布的數字,救助本國五大銀行最多可能需要500億歐元,愛爾蘭今年的財政赤字將猛增到國內生產總值的32%,史上罕見,由此掀開了債務危機的序幕。房地產業綁架了銀行,銀行又綁架了政府,這就是愛爾蘭陷入主權債務危機背后的簡單邏輯。 希臘也好,愛爾蘭也罷,陷入債務危機的誘因不同,卻都是因債務而起,前者是政府大把花錢引發公共債務,后者是銀行大膽放貸導致壞賬成堆,但最終都將由國家托底,進而演化為主權債務危機。 兩個案例再次警醒人們,在后危機時代的風險環境下,任何超越其實體經濟承受能力的消費與投資都可能轉化為“債務炸彈”,未雨綢繆地調節資產負債表,維持穩健的負債水平將是何等重要。
光輝歲月：房地產催生富裕之國 歷史上的愛爾蘭，是個貧窮落后的國家。數百年來，饑荒和移民成為這個依賴農牧業的島國的標簽。以至于人們提起它，想到的是小說《安吉拉的骨灰》里都柏林的貧民窟，想到的是“美國鐵路每一根枕木下面，都橫臥著一個愛爾蘭工人的尸首”的悲慘生活。>>>詳細 住房空置率高 通貨膨脹嚴重
曾幾何時，愛爾蘭經濟奇跡享譽歐洲。從1995到2007年，連續十幾年GDP高速增長，房地產業異常繁榮，愛爾蘭很快從歐洲最窮的國家變成了最富的國家，2003年人均GDP躍居世界第二，被稱為“凱爾特之虎”。有華僑曾經這樣評價愛爾蘭：“轉了歐洲一圈發現愛爾蘭最像中國，到處都在修路建房。” 就是這樣的經濟奇跡，卻在短時間內化成了泡影，甚至不得不向歐盟請求援助，眼看就成第二個希臘。而這個悲劇的罪魁禍首就是房地產。和中國類似，房地產是愛爾蘭的支柱產業之一，也正是房地產的泡沫破裂，讓這個繁榮富庶的國家面臨破產的危險。>>>詳細 寬松的房貸和政策造成房市虛假繁榮 有人說，眼下的愛爾蘭從一只“老虎”變成了一只“病貓”。不難發現，造成愛爾蘭債務危機的根本原因就是其寬松的房貸和貨幣政策，是金融系統對房地產領域的過度放縱。過度寬松的財政貨幣政策加劇資金過剩，助長泡沫膨脹。 此外，寬松的貨幣政策導致貨幣發行無節制且多流向房地產業，大銀行繞過制度限制將大量資金投入房地產，漲了若干倍的房地產居然被視為最可靠的“硬擔保”，導致了樓市的虛假繁榮，此舉可謂留下巨大風險敞口。>>>詳細 人人投資房地產造成房價虛高不下 在愛爾蘭，地產投資者們在貪婪地享受著房地產泡沫盛宴，寬松的貨幣政策促使人們開始瘋狂的投資房地產產業。2004年愛爾蘭新建了80000棟新房屋，同時期英國只興建了16000棟。 興建如此眾多的房屋或許顯示了愛爾蘭的繁榮，然而愛爾蘭在經濟繁榮的背后，一直潛藏著巨大的隱患，那就是房地產泡沫的不斷積累。 有數據指出，從1996年到2006年，愛爾蘭房價平均上漲了3到4倍，房價收入比擴大了一倍多，愛爾蘭房價之高甚至創下了經合組織所有成員之最。>>>詳細 看似美好的產業，卻暗藏風險，樓市泡沫催生畸形的高房價 “你認為，這個國家到底有沒有可能在不要歐盟救援的情況下走下去？”11月17日，在愛爾蘭下議院，反對黨領袖對愛爾蘭總理考恩（Brian Cowen）一字一頓地問出這個問題。表情嚴峻的考恩嘆了口氣，再一次回答這個他幾天來已經被問過無數遍的問題。他說，愛爾蘭政府跟歐盟和國際貨幣基金組織（IMF）再談判是“完全不可能的”。>>>詳細 |
/a>
