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[摘要]：1995年，日本人均gdp高達(dá)42568美元，美國28150美元，這個時候的日本人均gdp已經(jīng)是美國的1.5倍，這是一個勞動力價格巨貴、城市化完成、老齡化嚴(yán)重的成熟型經(jīng)濟(jì)體。這樣的經(jīng)濟(jì)體，即使房地產(chǎn)泡沫不破裂，傳統(tǒng)制造業(yè)也是要不可避免的衰落下去的，只有及時向創(chuàng)新知識型服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型才是生存之道。
日本房價崩盤之后，日本發(fā)生了什么變化？中國房地產(chǎn)泡沫破滅之后，各個行業(yè)會出現(xiàn)如何的情況。假如中國出現(xiàn)房地產(chǎn)崩盤，社會又會發(fā)生什么情況，請模擬一下情景 1985年，廣場協(xié)議簽訂，日元開始快速升值，房地產(chǎn)價格飆升，直至1991年，日本房地產(chǎn)泡沫破裂…… 這是關(guān)于貨幣戰(zhàn)爭的故事中最精彩的一個章節(jié)，美國的陰謀扼殺了野心勃勃的日本，日本社會從此陷入水深火熱之中。 ——然而，這不是事實(shí)的真相。 1991年，日本房地產(chǎn)泡沫破裂，但日元仍在繼續(xù)升值，從1991年的125日元兌一美元，上升至1995年的83日元，才不再上漲。日本的人均gdp從1990年的24738美元，繼續(xù)穩(wěn)步攀升至1995年的42568美元，日本經(jīng)濟(jì)并沒有瞬間崩潰。 日元升值的核心動力，不是美國的陰謀，而是日本出口競爭力的強(qiáng)大，迅速增長的貿(mào)易順差帶來了巨額的外匯儲備，源源不斷流入的外國資本……貨幣升值是一個合理的選擇。這將迫使企業(yè)加強(qiáng)科技研發(fā)，向產(chǎn)業(yè)鏈中利潤率更高的上游升級，或者向具有更高利潤率的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 但短視的日本政府沒有這么做，他們屈從于日本制造業(yè)的壓力。 在1980年代的早期，面對著快速擴(kuò)大的貿(mào)易順差，日本強(qiáng)行抑制了貨幣的升值，這樣的結(jié)果是——制造業(yè)出口利潤源源不斷，生存過于輕松，大企業(yè)邁向官僚化，忽略了應(yīng)該時刻保持的危機(jī)感，失去了繼續(xù)升級的新陳代謝能力。相應(yīng)的，服務(wù)業(yè)的發(fā)展受到了抑制。 另一方面，源源不斷流入的外資，使得通貨膨脹節(jié)節(jié)高升，底層民眾的消費(fèi)購買力減弱，民怨沸騰——就算美國不施壓，日本政府也無法承受了，這顯然是一個更壞的結(jié)果。 在壓力之下，日本政府不得不讓貨幣快速升值。這忽然之間的貨幣政策大幅轉(zhuǎn)變，使得日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一場氣候環(huán)境的大變動，就像恐龍在史前冰河期中的遭遇，大量的跨國巨頭失去了競爭力。 而新興產(chǎn)業(yè)，還沒來得及成長起來。 在同一時期的美國，1980年代的經(jīng)濟(jì)社會同樣經(jīng)歷了一場巨大的變革。美元匯率相對于日元，從1980年的1：203升值到1984年的1：251，4年時間升值了23%。 在這個升值過程中，傳統(tǒng)的制造業(yè)失去了競爭力，汽車業(yè)被日本攻陷了，內(nèi)存半導(dǎo)體工業(yè)被日本沖垮了……于是美國經(jīng)濟(jì)不得不開始了一場痛苦的轉(zhuǎn)型，直到1990年代才最終大功告成。 今天的美國，立足于世界的經(jīng)濟(jì)由以下三根支柱支撐著：以紐約的摩根斯坦利、高盛為代表的投資金融業(yè)，以硅谷的蘋果、谷歌為代表的信息產(chǎn)業(yè)，以好萊塢的迪士尼、時代華納為代表的文化產(chǎn)業(yè)。 他們都是服務(wù)業(yè)，這是一個以服務(wù)業(yè)為驅(qū)動的創(chuàng)新知識型經(jīng)濟(jì)體。 事實(shí)上，日本在整個八十年代，如果維持穩(wěn)定的緩慢的日元升值，本來是可以完成這么一場從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的，但是，政府對貨幣的干預(yù)親手毀了這一切。 但遲來的，終究是要來的，雖然遲到了20年。 1，制造業(yè)衰落了，尤其是消費(fèi)電子工業(yè)。 支撐日本成為發(fā)達(dá)國家的，主要是汽車工業(yè)和消費(fèi)電子工業(yè)。前者以豐田、本田、日產(chǎn)、電裝、普利司通等為代表，后者以松下、索尼、日立、東芝、佳能、夏普為代表。這些強(qiáng)大的跨國巨頭在全世界擴(kuò)張，為日本積累了豐厚的財富。在日元快速升值的壓力下，他們被迫將工廠大規(guī)模的轉(zhuǎn)移到東南亞去了。 而在韓國、中國等新興電子巨頭的價格壓力和智能手機(jī)技術(shù)升級的沖擊下，日本的消費(fèi)電子工業(yè)最終走向了凋零。時光追溯至1980年代，同樣是高成本的美國電子工業(yè)，RCA的電視機(jī)、英特爾的內(nèi)存芯片都曾經(jīng)被日本蹂躪過，如今只不過是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)。 2，出口萎靡，商社模式走到終點(diǎn)。 隨著日本制造業(yè)出口競爭力的下滑，曾經(jīng)陪伴著日本商品在全世界攻城略地的商社模式也難以為繼了。在1995年的財富世界500強(qiáng)中，三菱商事、三井物產(chǎn)、伊藤忠商事、住友商事、丸紅、日商巖井等六大商社風(fēng)光無限，同時進(jìn)榜前十強(qiáng)。但如今，在最新的榜單中，他們已經(jīng)全部跌落至100名以外。 3，金融業(yè)的困局。 日本的金融業(yè)長期由財閥壟斷，與制造業(yè)、商社、房地產(chǎn)等捆綁在一起，一榮俱榮，一損俱損。于是在日本經(jīng)濟(jì)最風(fēng)光的年代，日本金融集團(tuán)的資產(chǎn)一度超過了美國，但是一旦相關(guān)產(chǎn)業(yè)失去了競爭力，日本的金融壞賬率也是相當(dāng)?shù)捏@人。如今的日本金融業(yè)，早已失去了海外的影響力，龜縮在島內(nèi)，而東京的金融業(yè)地位，甚至還不如香港。 在快速變化的氣候環(huán)境下，日本相當(dāng)多的產(chǎn)業(yè)衰落了，而新興的產(chǎn)業(yè)還在襁褓之中，他們沒有來得及像美國1980年代的服務(wù)業(yè)一樣，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。 但變革仍然存在，雖然這是一場漫長而痛苦的遠(yuǎn)征。 1，以軟銀、樂天、LINE、智龍迷城為代表的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。 日本的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)雖然仍不具備國際影響力，但是軟銀對雅虎、阿里巴巴的投資，以及雅虎日本的崛起，在日本過去的二十年中，仍然是一個傳奇般的商界故事。如今，軟銀集團(tuán)的市值接近千億美元，成為僅次于豐田汽車的科技巨頭。而樂天之于淘寶，LINE之于微信，智龍迷城的手游，都是目前日本經(jīng)濟(jì)中最生機(jī)勃勃的細(xì)胞。 經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)化是一個大趨勢，而日本的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平，在西方經(jīng)濟(jì)中也是僅次于美國的。 2，以優(yōu)衣庫為代表的時尚產(chǎn)業(yè)。 最近的二十年，相當(dāng)多的品牌都衰落了，逆勢而上的只有一個優(yōu)衣庫。優(yōu)衣庫的崛起不是偶然，這代表了一種趨勢：以設(shè)計和文化為內(nèi)核的時尚工業(yè)，通常只有在一個歷史悠久的，具有文化自豪感的發(fā)達(dá)國家才能孕育。譬如法國、意大利和北歐。而優(yōu)衣庫的成功，雖然只是一個面向低層次消費(fèi)的快時尚品牌，仍然證明了日本開始具備領(lǐng)導(dǎo)時尚流行的競爭力。 3，以7-11為代表的便利店零售業(yè)。 便利店零售業(yè)興起于1970年代，1990年代開始大規(guī)模的向東南亞擴(kuò)張，如今已是日本最具有國際競爭力的零售業(yè)態(tài)。7-11、OK、全家，林林總總的便利店隱現(xiàn)在街頭巷尾。尤其是在人口密集的東亞地區(qū)，隨著城市化的發(fā)展，夜生活的繁榮，便利店行業(yè)越加興旺。并且，這是一個不會受到電商沖擊的零售業(yè)態(tài)。 4，以發(fā)那科為代表的機(jī)器人[2.58% 資金 研報]工業(yè)。 日本的機(jī)器人工業(yè)是一個奇跡，尤其是在制造業(yè)衰落，智能技術(shù)升級的大背景下，以發(fā)那科為代表的機(jī)器人工業(yè)不但毫發(fā)無損，還在中國市場上鞏固了領(lǐng)導(dǎo)者的地位。這個行業(yè)的精密度和穩(wěn)定性要求比汽車工業(yè)更高，因此相對的不容易被來自低成本地區(qū)的產(chǎn)業(yè)擠壓。在中國制造業(yè)勞動成本越來越貴，向自動化生產(chǎn)轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，日本的機(jī)器人工業(yè)找到了一片新的藍(lán)海，春暖花開。 傳統(tǒng)制造業(yè)衰落，服務(wù)于終端制造業(yè)的高端技術(shù)產(chǎn)業(yè)繼續(xù)維持競爭力，以互聯(lián)網(wǎng)、快時尚文化、便利店零售為代表的服務(wù)業(yè)興起。這就是日本最近二十年的產(chǎn)業(yè)變遷。 這是一場遲來的，無可奈何的痛苦轉(zhuǎn)型。 請記住，1995年，日本人均gdp高達(dá)42568美元，美國28150美元，這個時候的日本人均gdp已經(jīng)是美國的1.5倍，這是一個勞動力價格巨貴、城市化完成、老齡化嚴(yán)重的成熟型經(jīng)濟(jì)體。這樣的經(jīng)濟(jì)體，即使房地產(chǎn)泡沫不破裂，傳統(tǒng)制造業(yè)也是要不可避免的衰落下去的，只有及時向創(chuàng)新知識型服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型才是生存之道。 越早轉(zhuǎn)型，生機(jī)越大。 補(bǔ)充一點(diǎn)： 2014年的中國，人均gdp只有7000美元，不到美國的五分之一，城市化的征程仍在半途，房地產(chǎn)是不可能崩潰的。 關(guān)于中國房地產(chǎn)的問題，我會另外開一個回答統(tǒng)一答復(fù)，就不在這里展開了。 (責(zé)任編輯：白雪松) |
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