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高頻交易，在國內(nèi)外資本市場(chǎng)早已不是什么新鮮事物，高頻交易在近十年已逐漸成長為全球ETF及金融衍生品領(lǐng)域的主要力量。據(jù)美國戰(zhàn)略咨詢公司Tabb Group的數(shù)據(jù)顯示，2015年高頻交易占美股交易量高峰可達(dá)49%。而在2009年，這個(gè)比例甚至高達(dá)61%。 高頻交易需要有強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和復(fù)雜的運(yùn)算程序，要投入大量的資金、技術(shù)和人力資源，去爭(zhēng)取千分之一秒的優(yōu)勢(shì)。高頻交易本身并不是罪，不過它卻很容易成為交易欺詐以及幌騙者的作案手段或者掠奪財(cái)富的最佳工具。 在伊世頓一案中，伊世頓下單最快時(shí)間為0.03秒，一秒最多下單31筆，更是高手中的高手了。伊世頓一案，該50萬美元的注冊(cè)資本金加上借來的360萬元人民幣，其原始投入資金規(guī)模充其量也就約合680萬元人民幣，最終獲取20多億元，翻了300倍。但這種掠奪的特性決定了其只能是游走在法律邊緣，盡管能帶來巨大利益，一不留神就會(huì)觸發(fā)法律的禁區(qū)。 無獨(dú)有偶，同年10月19日，美國商品期貨交易委員會(huì)發(fā)布公告稱，芝加哥交易員伊戈?duì)?middot;奧斯塔徹及其公司涉嫌利用幌騙手段及欺詐設(shè)備操縱市場(chǎng)，對(duì)其發(fā)起訴訟。有意思的是，奧斯塔徹與扎亞和安東一樣，都來自俄羅斯。 有人或許不解，那些吃人不吐骨頭的巨鱷不應(yīng)該是來自華爾街的金融巨頭嗎？為什么俄羅斯人卻成為了高頻交易從業(yè)人員最主要的構(gòu)成？ 被俄羅斯人壟斷的行業(yè) 高頻交易并不是普通人能玩的游戲，它需要強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和復(fù)雜的運(yùn)算程序，要投入大量的資金、技術(shù)和人力資源，而人就是其中的關(guān)鍵。在領(lǐng)英上搜索可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)很有趣的詳細(xì)，那些華爾街高頻交易公司程序猿們大多都來自俄羅斯，而分析他們的專業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，幾乎都來自電信、物理、藥物研究、大學(xué)數(shù)學(xué)系等領(lǐng)域。 伊世頓案中的兩名主要犯罪嫌疑人扎亞、安東都畢業(yè)于莫斯科大學(xué)數(shù)學(xué)力學(xué)系，而這里也被稱為高頻交易、算法攻擊的圣殿。事實(shí)上，這個(gè)行業(yè)幾乎沒有那些金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)的所謂專業(yè)人士，有的只是一群眼中只有數(shù)字的理科生。 由于歷史原因，前蘇聯(lián)教育極其重視數(shù)學(xué)和理工科，當(dāng)蘇聯(lián)解體冷戰(zhàn)結(jié)束后，大量前蘇聯(lián)的專業(yè)人士失去工作和經(jīng)濟(jì)來源，不得不尋找謀生的出路。其中的一部分人來到了美國，進(jìn)入了華爾街，這些英語都說不流利的俄羅斯人開始用一直不需要語言的方式謀生——編程。 前文提到的奧斯塔徹就是其中的佼佼者，這個(gè)33歲的俄羅斯人來自于莫斯科。1999年進(jìn)入著名的西北大學(xué)，但僅在三個(gè)學(xué)期之后就輟學(xué)。后來，他成立了3 Red公司，開始在期貨市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨。 他在股指期貨市場(chǎng)激進(jìn)的投資策略，引起整個(gè)交易圈的關(guān)注，“俄羅斯人”這一綽號(hào)也廣為業(yè)內(nèi)人士所知。曾在芝加哥擔(dān)任期貨交易經(jīng)紀(jì)人的John Lothian稱，他成為業(yè)內(nèi)話題已經(jīng)很多年了。 那么也許又有人要問，說重視理工科教育，中國人和印度人也很好啊，君不見硅谷的碼農(nóng)們基本都是中國人和印度人，為什么華爾街就喜歡俄羅斯人呢？ 金融街(000402,股吧)給出的答案是這樣的：我們常見的工程師工作狀態(tài)通常是這樣的：有想法就馬上在電腦上敲下來，之后來來回回修改代碼上十遍。 而在俄羅斯，上機(jī)時(shí)間是以分鐘計(jì)的，可供調(diào)試的時(shí)間非常有限。長期下來，俄羅斯人就學(xué)會(huì)了能夠把錯(cuò)誤降到最低的編程方式：事先考慮周全，然后把代碼寫到紙上，最后在緊張的上機(jī)時(shí)間督促下，高效完成編程... 于是，這些來自俄羅斯的程序猿們就很容易的在高頻交易這一新興領(lǐng)域打出了名聲。事實(shí)上，這些俄羅斯還有很多其他奇妙的點(diǎn)子。再回到最初的伊世頓一案，這兩個(gè)俄羅斯人從2012年就開始高頻炒股指，三年掙賺取了20億，最終卻只跑了2億，剩下統(tǒng)統(tǒng)被攔截在了國內(nèi)，他們就沒想過搞個(gè)好辦法把錢轉(zhuǎn)移出去嗎？ 嗨，你別說，他們還真想過。據(jù)財(cái)新報(bào)道，這兩位曾考慮使用比特幣把錢轉(zhuǎn)移到海外，試圖每月購買1萬個(gè)比特幣，且要求都是新幣(或因舊幣存在交易信息而較易追蹤)。 但是比特幣平臺(tái)商還是很乖的，積極履行國家的反洗錢義務(wù)，要求對(duì)伊世頓公司進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證審查，于是這場(chǎng)交易才最終未能達(dá)成。 這是國內(nèi)首個(gè)由Alpha智庫與格林威治市政府，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)沖基金園區(qū)合作聯(lián)合打造的中美私募基金交流和互訪平臺(tái)。本平臺(tái)于2016年7月份第一次組織國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)去紐約拜訪對(duì)沖基金，準(zhǔn)備了兩個(gè)月，行程一周時(shí)間拜訪美國對(duì)沖基金20幾家，百億美金規(guī)模以上的對(duì)沖基金超過10家，最大一家管理資產(chǎn)1600億美金，最小在20億美金規(guī)模，均是董事總經(jīng)理或合伙人級(jí)別，國內(nèi)規(guī)格最高的一次拜訪。并包括管理6500億的Blackstone和4.5萬億的Blackrock總部高層。順便參觀了紐約時(shí)報(bào)總部，格林威治市政府，彭博總部。 合作機(jī)構(gòu)：格林威治市政府，康州對(duì)沖基金協(xié)會(huì)，上海對(duì)沖基金培訓(xùn)基地（上海對(duì)沖基金產(chǎn)業(yè)園，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，第一財(cái)經(jīng)聯(lián)合發(fā)起成立）,浙江省國際對(duì)沖基金人才協(xié)會(huì)，紐約證券分析師協(xié)會(huì)(NYSSA)，CFA Stamford協(xié)會(huì)，彭博社，湯森路透，德意志銀行，高盛等。 (責(zé)任編輯：白雪松) |
