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房地產的下滑、地方債的壓力、過剩產能消化壓力以及流動性的風險，給銀行業以及實體經濟帶來了較大的困難 房地產市場的風險，使商業銀行改變對該行業的策略。上海銀行首席風險官黃濤說，商業銀行在小心翼翼選擇這個行業里優勢的企業。 5月7日，在復旦大學舉行的第9期“復旦-ZEW經濟景氣指數”發布會上，黃濤在回答《第一財經日報》記者提問時表示，房地產行業目前是需要商業銀行密切關注、認真分析的行業。具體來說，要分析其中好的企業，主要看它的現金水平、賬上的現金、融資能力、融資渠道，還要看它的產品，是高素質的或是適合剛性需求的，還是脫離剛性需求的，經營區域比較遠、戶型比較大，或者是別墅式的安排。 招商銀行(600036,股吧)某支行負責人也對本報表示，他們在對房地產企業放貸時比以前謹慎，基本上只考慮全國房地產100強企業，而且選擇項目也更加嚴格，主要集中在北上廣深一線城市和表現較好的二線城市。 “慎貸”三四線城市 黃濤說，并不會采取一刀切的方式確定做還是不做，而是要看在什么條件下，哪一種融資結構下可以進行安排。對于房地產貸款，甚至要看抵押物的可執行、可變現的能力及其價值、抵押率等。 上海（樓盤）一家房地產企業財務總監鄧先生昨日對《第一財經日報》表示，商業銀行選擇房地產企業和項目明顯比以前挑剔，在擔保物折扣方面，原來一般是六七折，現在降低到對折，銀行一般更愿意選擇大業放貸。他們公司在安徽合肥（樓盤）和揚州（樓盤）江都區的項目剛剛敲定兩筆貸款，總共超過3億元，還比較順利。 對于按揭貸款，黃濤說，在銀行的資本約束緊張、流動性管理難度加大的情況下，銀行往往會把自己的資金放到收益率相對較好、風險又可控的一些資產運用方面，而按揭在這個過程中并不是最好的業務品種。“按揭貸款難度比過去在加大，程序在拉長，貸款利率下浮的空間在縮小等，這在一定程度上也遏制了房地產價格過快的增長。” “整體來講，在目前相對復雜的經濟金融環境，在經濟結構調整的大環境下，我們不可能采取原來一刀切的策略，而是真正能夠分得更細一些，可能分區域，行業里面分企業，企業里又分融資結構，融資結構里面又分不同的客戶等，來進行判斷。”黃濤說。 上述招行某支行負責人稱，三四線城市房地產基本飽和，風險很大，一般不會貸給這些城市的項目；二線城市里，主要選擇南京（樓盤）、成都、重慶（樓盤）、杭州（樓盤）、武漢（樓盤）這些經濟相對活躍的城市。她還表示，項目方面，側重于住宅項目，而酒店、商業廣場等項目基本不貸。 一家地方性股份制商業銀行的中層管理人員告訴本報，他們現在完全不碰房地產業務，除了保障房，這是從今年2月開始的安排。房地產行業跟“兩高一剩（即高污染、高能耗的資源性行業和產能過剩行業）”同等對待，一律不碰。 每季度壓力測試 黃濤告訴本報記者，商業銀行每季度都會進行壓力測試，以衡量房價下跌和成交量下跌對商業銀行可能產生的影響。雖然測試結果還不錯，但他認為，房地產可以帶動很多行業，包括很多投資都與房地產行業有關，目前的壓力測試更多是“就事論事”，衡量房地產抵押品的情況。“銀行怎么看，無非看房地產抵押品，我們100元的抵押品，抵押率在50%、60%，即使下跌10%、20%，還有空間，我擔心的是蔓延式、恐慌式下跌，這是沒辦法預測的。” 黃濤說，房地產的下滑、地方債的壓力、過剩產能消化壓力以及流動性的風險，給銀行業以及實體經濟帶來了較大的困難。同時，這四個問題還通過商業銀行以及影子銀行、地方融資平臺、國有企業等渠道相互影響、相互傳導，導致資金開始有脫離實體經濟的跡象，推動或者導致了實體經濟部門盈利水平的進一步惡化，也導致銀行業在資金鏈的錯配方面問題有所積累，在一定程度上形成了一個風險傳遞的循環。 金融體系面臨挑戰 黃濤說，目前整個金融體系面臨著挑戰:一是金融體系要從之前在政府大量干預和保護下以間接融資為主，市場相對封閉、割裂，要逐步轉向直接和間接融資，更加開放、更加市場化的金融體系；二是一些金融風險也在累積，今年上市銀行一季度的財報顯示，基本上所有銀行不良貸款率都是上升的。 從商業銀行角度來講，黃濤說，也面臨著四方面的壓力:一是資產質量方面的壓力;二是商業銀行的風險管理要從信用風險管理，轉到現在注重市場風險、流動性風險;三是新型金融的蓬勃興起，帶來銀行支付和融資的傳統功能可能會被部分邊緣化;四是新的監管標準的出臺，帶來銀行資本剛性的約束以及流動性管理的強化，也導致銀行在業務轉型方面的壓力更加加劇。 在資本剛性約束之下，通過結構調整和業務轉型，轉變規模擴張的外延式模式，走資本集約化道路，提高資本使用回報率，平衡好風險收益和資本之間的關系，成為商業銀行重要的挑戰。 黃濤說，目前很多商業銀行已經開始采取措施：一是建立有效的退出機制，真正地通過競爭重組淘汰一些低效率的企業，促進產業的升級換代，促使實體經濟逐步轉向恢復盈利能力。二是切實穩定房價和改變市場預期，壓低金融邊界的資金成本。三是對地方融資平臺的風險也進行認真評估，規范地方平臺融資的一些行為。四是逐步盤活存量貨幣，在維護金融正常功能的同時，加強對同業業務、表外業務的監管和管理，引導銀行和金融機構降低杠桿，重點支持實體經濟的發展。 從去年下半年以來，中國市場上信用違約事件逐步增加。黃濤說，希望通過金融體系的市場化配置方式來吸收、合理分配、分散各類金融風險，提高我國金融體系的穩健性。在相當長的時間內，我國金融體系實際上承擔著資源優化配置之外的宏觀調控、產業政策落實等方面的職能。“是否有必要適當弱化金融的產業政策功能，合理劃分金融和財政政策之間的關系，區分政策性金融和商業性金融？” (責任編輯：白雪松) |
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